Nov 16, 2011

Η συμφωνία της 26/10/2011

Στα ίχνη της Τρόικας (english subs)
Το ντοκυμαντέρ των Harald Schumann και Árpád Bondy που εξέπεμψε στις 9/3/15 το 1ο κανάλι της γερμανικής κρατικής τηλεόρασης ARD και ξεσήκωσε θύελλα αντιδράσεων. Μια πιο εκτεταμένη βερσιόν του είχε προβληθεί από το γαλλογερμανικό κανάλι ARTE στις 24/2/15 (http://tinyurl.com/lq5bapk στα γερμανικά και http://tinyurl.com/om9nn3e στα γαλλικά).

The IMF Should Get Out of Greece
By Ashoka Mody

The International Monetary Fund's involvement in Greece has been an unmitigated disaster: Time and again, its failure to heed crucial lessons has visited suffering upon the Greek people.  When the fund's directors meet on Monday, they should agree to forgive the country's debts and get out.

Ashoka Mody is a visiting professor in international economic policy at Princeton University. Previously, he was a deputy director at the International Monetary Fund's research and European departments

Edmond de Rothchild Bank, Switzerland, 12 Jan.2015 ((page 6) quote:

Some people may have forgotten, but the reason why a Greek default was not organised back in 2010 was to spare large European banks (German ones, in particular), which owned the bulk of the zone’s risky debt securities.
Before the first memorandum of 2010 French and German banks held at least $119 billion of Greek debt. We are talking about the Greek debt moral, but never for the irresponsible lender.
Nobody forced them to buy Greek bonds. They did so out of greed (or to maximize their profits), kept the profits for their shareholders and shared the losses with everyone else.
The Liberal or Capitalist thing to do was to just let these banks have their losses and their shareholders lose some of their capital.
Instead the "institutions" chose to destroy the country:
50% decrease in wages and pensions, 300,000 businesses shutting down, 27% unemployment, 60% youth unemployment, 25% reduction in GDP, more than 200,000 young people migrating, 3000 suicides, private and state real estate devaluated at 50% or worse and sold out at 10% of the actual value, 44% of the population living below poverty.
They just did not use explosive bombs and jet fighters to do so.
Have you heard their latest (25 June 2015) "whatever it takes" proposals? They will cost the Greek people 8 more billion (a further 5% GDP decrease and a loss of 150.000 more jobs) and will further destroy the economy for no reason at all.
Read the Washington post: Europe is destroying Greece’s economy for no reason at all

Greece’s Debt Due: What Greece Owes When

06/04/2015 To GREXIT κοστίζει 1 τρισ. ευρώ
Ως απόλυτη καταστροφή για την παγκόσμια οικονομία, περιγράφονται οι συνέπειες μιας ενδεχόμενης αποχώρησης της Ελλάδας από την Ευρωζώνη στις μυστικές εκθέσεις που έχουν συντάξει όλοι οι βασικοί παίκτες του δανειακού πακέτου της Ελλάδας (Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και Ευρωπαϊκή Επιτροπή), αλλά και οι κυριότερος χώρες που συμμετέχουν στο πρόγραμμα (Γερμανία, Γαλλία), και φέρνει στο φως δημοσίευμα του Reuters.

05/01/2015 Where did all the money go?
Greece started the fiscal consolidation effort with a deficit before interest payments of circa 24 billion euros in 2009 and was running a primary deficit in 2010, 2011 and 2012. From 2013 onwards, though, revenues exceeded expenses and no financing was needed to cover state operations.
The brutal belt tightening meant that only just over 15 billion euros of troika loans were used for state operations. Combined with some other government financing needs (mostly relating to repayments of arrears that accumulated in the first two years of the crisis) the combined allocation to the Greek state’s operating needs was just 11 percent of the total funding, at circa 27 billion euros.
- See more at: http://www.macropolis.gr/?i=portal.en.the-agora.2080#sthash.MtiEz3DO.dpuf
Greece started the fiscal consolidation effort with a deficit before interest payments of circa 24 billion euros in 2009 and was running a primary deficit in 2010, 2011 and 2012. From 2013 onwards, though, revenues exceeded expenses and no financing was needed to cover state operations.
The brutal belt tightening meant that only just over 15 billion euros of troika loans were used for state operations. Combined with some other government financing needs (mostly relating to repayments of arrears that accumulated in the first two years of the crisis) the combined allocation to the Greek state’s operating needs was just 11 percent of the total funding, at circa 27 billion euros.
- See more at: http://www.macropolis.gr/?i=portal.en.the-agora.2080#sthash.MtiEz3DO.dpuf
Greece started the fiscal consolidation effort with a deficit before interest payments of circa 24 billion euros in 2009 and was running a primary deficit in 2010, 2011 and 2012. From 2013 onwards, though, revenues exceeded expenses and no financing was needed to cover state operations.
The brutal belt tightening meant that only just over 15 billion euros of troika loans were used for state operations. Combined with some other government financing needs (mostly relating to repayments of arrears that accumulated in the first two years of the crisis) the combined allocation to the Greek state’s operating needs was just 11 percent of the total funding, at circa 27 billion euros.
- See more at: http://www.macropolis.gr/?i=portal.en.the-agora.2080#sthash.MtiEz3DO.dpuf

Greece started the fiscal consolidation effort with a deficit before interest payments of circa 24 billion euros in 2009 and was running a primary deficit in 2010, 2011 and 2012. From 2013 onwards, though, revenues exceeded expenses and no financing was needed to cover state operations.
The brutal belt tightening meant that only just over 15 billion euros of troika loans were used for state operations. Combined with some other government financing needs (mostly relating to repayments of arrears that accumulated in the first two years of the crisis) the combined allocation to the Greek state’s operating needs was just 11 percent of the total funding, at circa 27 billion euros.
Greece started the fiscal consolidation effort with a deficit before interest payments of circa 24 billion euros in 2009 and was running a primary deficit in 2010, 2011 and 2012. From 2013 onwards, though, revenues exceeded expenses and no financing was needed to cover state operations.
The brutal belt tightening meant that only just over 15 billion euros of troika loans were used for state operations. Combined with some other government financing needs (mostly relating to repayments of arrears that accumulated in the first two years of the crisis) the combined allocation to the Greek state’s operating needs was just 11 percent of the total funding, at circa 27 billion euros.
- See more at: http://www.macropolis.gr/?i=portal.en.the-agora.2080#sthash.MtiEz3DO.dpuf
Greece started the fiscal consolidation effort with a deficit before interest payments of circa 24 billion euros in 2009 and was running a primary deficit in 2010, 2011 and 2012. From 2013 onwards, though, revenues exceeded expenses and no financing was needed to cover state operations.
The brutal belt tightening meant that only just over 15 billion euros of troika loans were used for state operations. Combined with some other government financing needs (mostly relating to repayments of arrears that accumulated in the first two years of the crisis) the combined allocation to the Greek state’s operating needs was just 11 percent of the total funding, at circa 27 billion euros.
- See more at: http://www.macropolis.gr/?i=portal.en.the-agora.2080#sthash.MtiEz3DO.dpuf
01/06/2014 Η απίστευτη κοροϊδία προς 15 χιλιάδες οικογένειες
Αποκαλυπτικά έγγραφα στην «Κ.Ε.», που αποδεικνύουν ότι υπήρχε τρόπος να μην κουρευτούν τα ομόλογα των φυσικών προσώπων, κάτι που οδήγησε σε 17 αυτοκτονίες μικροομολογιούχων και την πλειονότητά τους να ζουν με σοβαρά προβλήματα υγείας και επιβίωσης

15/05/2014 Το απόρρητο «σχέδιο Ζ» για την έξοδο της Ελλάδας από το ευρώ (FT)
Τι προέβλεπε και γιατί προκάλεσε τρόμο στις Βρυξέλλες. Ο ρόλος Προβόπουλου, Παπαδήμου και ο φόβος bank run. Η πίεση των γερακιών του γερμανικού ΥΠΟΙΚ και πώς η Μέρκελ έκανε πίσω

14/05/2014 Γκάιτνερ και Σόιμπλε για το Grexit
Μέσα από το βιβλίο του πρώην υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ, Τίμοθι Γκάιτνερ, «φωτίζονται» οι συζητήσεις για πιθανή έξοδο της Ελλάδας από την Ευρωζώνη, όπως αυτές αποκαλύφθηκαν στον ίδιο το καλοκαίρι του 2012 από τον υπουργό Οικονομικών της Γερμανίας, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε.

12/05/2014 Πώς «κάηκε» το δημοψήφισμα του Παπανδρέου (FT)
Αποκαλύψεις για τη «διάσωση του ευρώ». Πώς στήθηκε στον τοίχο ο ΓΑΠ από τους Ευρωπαίους. Ο ρόλος Βενιζέλου - Μπαρόζο. Το τηλεφώνημα σε Σαμαρά και η επιλογή Παπαδήμου. Η παρ' ολίγον έκρηξη της Ιταλίας, τα… δάκρυα της Μέρκελ και η παρέμβαση Ομπάμα. 
How the euro was saved" Financial Times

09/05/2014 Το μεγάλο κόλπο Βενιζέλου με το PSI
Στις 4 Αυγούστου 2011, ο Lee Buccheit, μέτοχος της εταιρείας και ειδικός σε θέματα χρηματοοικονομικής διαχείρισης και κρατικού χρέους, με επιστολή του στον Διευθύνοντα Σύμβουλο του ΟΔΔΗΧ Πέτρο Χριστοδούλου, αναφέρει τα αποτελέσματα των επαφών του με τους μεγαλομολογιούχους.
Σε αυτή προτείνει εναλλακτικά, προκειμένου να μην υπάρχει νομική ανασφάλεια, η διαδικασία του κουρέματος των ομολόγων να γίνει με το ελληνικό δίκαιο, με δέσμευση απέναντι στους ομολογιούχους ότι πρόκειται για αυτό που θα ισχύει έως την 01/08/2011, δηλαδή ότι θα μένουν ανεπηρέαστοι από τις οποιεσδήποτε νομικές ή πολιτικές μεταβολές.
Παρόλα αυτά, ο Βενιζέλος όχι μόνο δεν υιοθετεί την συμφέρουσα για το ελληνικό δημόσιο πρόταση αλλά απ’ ότι πλέον αποκαλύπτεται, έχει προαποφασίσει ένα μήνα πριν, την υπαγωγή στο αγγλικό δίκαιο.

03/02/2014 Ο τζόγος με το χρέος της Ελλάδας
Αποκάλυψη: Το γαλλογερμανικό κόλπο με τα ελληνικά ομόλογα
Σε μια κρίσιμη συνεδρίαση του ΔΝΤ τον Μάιο του 2010, Γερμανοί, Γάλλοι και Ολλανδοί είχαν υποσχεθεί ότι οι τράπεζές τους θα κρατούσαν τα ελληνικά ομόλογα. Την επομένη κιόλας άρχισαν να τα ξεφορτώνονται...
Ενα «μεγάλο κόλπο» των γερμανικών, γαλλικών και ολλανδικών τραπεζών που κόστισε ακριβά στην Ελλάδα της κρίσης αποκαλύπτουν τα εμπιστευτικά πρακτικά της συνεδρίασης του ΔΝΤ της 9ης Μαΐου 2010, κατά την οποία εγκρίθηκε το πρώτο μνημονιακό δάνειο στην Ελλάδα.

01/02/2014 Το απόρρητο έγγραφο (10/05/2010) του ΔΝΤ για το ελληνικό μνημόνιο

Tο έγγραφο που αποκαλύπτει η Wall Street Journal, καταγράφει την ελληνική απόφαση να αρνηθεί αναδιάρθρωση χρέους το 2010, σοβαρές διαφωνίες μεταξύ των κρατών-μελών, κάνει λόγο για καθυστέρηση στο αίτημα για βοήθεια από το ΔΝΤ, για αισιόδοξες προβλέψεις ανάκαμψης, για κινδύνους του προγράμματος, ενώ προέβλεπε και τις διαφωνίες που ήταν πιθανό να προκύψουν στο εσωτερικό της τριμερούς (ΕΚΤ, ΔΝΤ, ΕΕ).
Το 2010 το ΔΝΤ δεσμεύτηκε να προσφέρει διάσωση στην Ελλάδα, παρά τις διαφωνίες αν η λύση αυτή θα απέδιδε. Κάποια μέλη του Ταμείου, σχεδόν το ένα τρίτο του διοικητικού συμβουλίου έγειραν σοβαρά ερωτήματα για το σχεδιασμό της διάσωσης.
24/12/2013 Μέρκελ: Αν η Ελλάδα έφευγε από το ευρώ θα φεύγαμε όλοι
Εάν η Ελλάδα είχε αφεθεί να εγκαταλείψει την ευρωζώνη, τότε όλα τα μέλη της νομισματικής ένωσης θα υποχρεούνταν να αφήσουν το κοινό νόμισμα σε μεταγενέστερο χρόνο, φέρεται να δήλωσε η Γερμανίδα καγκελάριος Άγκελα Μέρκελ κατά την πρόσφατη Σύνοδο Κορυφής της Ευρωπαϊκής Ένωσης, στις 19 Δεκεμβρίου, σύμφωνα με «σύνθεση» των συνομιλιών κορυφής που έχει στη διάθεσή της η γαλλική εφημερίδα Le Monde, όπως μεταδίδει ο Skai

20/12/2013 Δηλώσεις Φιλίπ Λεγκραίν, οικονομολόγος, μέλος του Γραφείου Πολιτικής Ανάλυσης (ΒΕPA), συμβουλευτικού οργάνου προς την Ευρωπαϊκή Επιτροπή
«Όσα θα πω στη συνέχεια τα λέω ως άτομο και όχι με την ιδιότητα του συμβούλου της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Πριν από μια εβδομάδα παραιτήθηκα. [..] Η πλήρης στροφή στην λιτότητα ξεκίνησε πριν από την ραγδαία άνοδο των επιτοκίων. Και ήταν αυτή η επιλογή που προκάλεσε πανικό στις αγορές. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μπορούσε και έπρεπε να ελέγξει αυτό τον πανικό. [...] Η επιμονή της ΕΚΤ στη διατήρηση της ανεξαρτησίας της ήταν αποτέλεσμα αιχμαλωσίας της από τις γερμανικές πολιτικές. Η ευρωζώνη έχει χαλαρώσει παντού τις πολιτικές λιτότητας εκτός από την Ελλάδα. Συνεχίζοντάς την απλώς αναβάλουμε το αναπόφευκτο με τεράστιο κόστος… Η Ελλάδα πρέπει να αναπροσαρμόσει τα ενυπόθηκα δάνεια, να ανασκευάσει (ο ευγενικός όρος αντί για «να πτωχεύσει») τα χρέη της και να γίνει αποδέκτης μεγάλων ξένων επενδυτικών κεφαλαίων. Να αποσύρει τους φόρους από την εργασία και την ακίνητη περιουσία προς τα κινητά κεφάλαια. Το εναλλακτικό σενάριο είναι μακρά οικονομική στασιμότητα, κοινωνική παρακμή και πολιτική οπισθοδρόμησης».

22/07/2013 Κέρδη 80 δισ. για ΕΚΤ από τα πακέτα στήριξης 
Andreas Utermann, co-head and global chief investment officer at Allianz Global Investors:
"Assuming no further defaults, these programs should generate a net gain of around €70bn-€80bn, including €9bn on the Greek debt."


02/05/2013 What taxpayer bailouts? Euro crisis saves Germany money(Reuters)
As an unintentional consequence of the crisis, Finland has benefited enormously," said Martti Salmi, the head of international and EU affairs at Finland's ministry of finance. "We have not lost a cent so far," he told Reuters. "The same as for Germany very much holds for Finland.

Update 07/03/2013 Σχετικά με το "βελούδινο διαζύγιο" που αρνήθηκε ο Βενιζέλος
Το σενάριο εξόδου είχε επεξεργασθεί και δημοσιευθεί πρίν την συνάντηση [1]. Υπήρχαν δύο (αντικρουόμενες) απόψεις σχετικά με την έξοδο και τις επιπτώσεις της (διαχειρίσιμη, μη διαχειρίσιμη). Προύπόθεση ήταν το δραστικό κούρεμα (τουλάχιστον 50% ενος χρέους που τότε ήταν 360 δις [2]), και σίγουρα αν η Γερμανία επέλεγε την αποπομπή (η οποία θα έπρεπε να είναι για τεχνικούς λόγους "οικειοθελής αποχώρηση" [3]) θα έπρεπε να δεχθεί τις όποιες απαιτήσεις μας (πέρα από κούρεμα του δημόσιου τομέα ΚΑΙ -μεγάλη- οικονομική ενίσχυση σε ρευστό), πράγμα το οποίο δεν ξέρουμε αν και πώς θα περνούσε από τα Εθνικά κοινοβούλια της ΕΖ. Παράλληλα, οι φωνές για το ανυπολόγιστο του κόστους (domino effect) ήταν πολλές και μιλούσαν για ένα εκτιμώμενο κόστος ~ 2 τρις [4], και για ραγδαία μετάδοση της κρίσης σε Ισπανία - Ιταλία.
Από όλα αυτά συνάγεται, κατά την άποψη μου βέβαια, ότι το σενάριο "βελούδινου διαζυγίου" ούτε επιθυμητό ήταν, ούτε εφαρμόσιμο. Και ότι
α) η διαπραγματευτική θέση της Ελλάδος ήταν ιδιαίτερα ισχυρή
β) ο χειρισμός εκ' μέρους της τότε ηγεσίας επιεικώς ανεπαρκής

Αυτό φάνηκε από το γεγονός ότι η λύση που επιλέχθηκε (PSI) ήταν απλώς αγορά χρόνου και έγινε εις βάρους του Ελληνικού τομέα (τράπεζες, ταμεία) με τα γνωστά επακόλουθα.
Κατανοητή η άποψη του κ. Βενιζέλου ότι "θυσιάστηκε και αγωνίσθηκε για το καλό του τόπου σε περιβάλλον TINA" (κάπως πρέπει να επιβιώσει κι' αυτός) αλλά τα δεδομένα μάλλον τον διαψεύδουν. Και έτσι κι' αλλιώς η αξιοπιστία του ανδρός και έχει ελεγθεί πολλάκις και έχει ευρεθεί ελλειπής

[1] 12/09/2011 Spiegel: Germany Plans for Possible Greek Default
[2] 30/09/2011 Χρέος 09/2011 (Yπ Οικ)
[3] 14/09/2011 Bloomberg, Exit the Euro Zone? Think Before You Leap
The bottom line: The costs to Greece, not to mention the entire EU, would be enormous if the Greeks were to leave the euro zone.
[4] 26/09/2011 Daily Mail, Markets on a roller-coaster ride but hopes raised as Eurozone bailout plan for Greece edges nearer
Emergency plans are being drawn up for a £2.6trillion deal aimed at saving the euro by allowing Greece to default on its massive debts.


12/04/3012 Η εποποιία ενός μουλωχτού κουρέματος και τι δείχνει για το πολιτικό μας σύστημα (Σοφοκλέους 10)
Δυσθεώρητες ζημιές
Οι ζημιές των ΝΠΔΔ ήταν μεγάλες. Σύμφωνα με τις μέχρι στιγμής δημοσιευμένες  πληροφορίες, ο Εθνικός Οργανισμός Φαρμάκων έχασε 74 από τα 106 εκατ. ευρώ των διαθεσίμων του, το Τεχνικό Επιμελητήριο περί τα 2 εκατ. ευρώ από σύνολο 2.8 εκατ ευρώ, το ΕΜΠ 31 εκατ. ευρώ, το Πανεπιστήμιο της Αθήνας 13 εκατ. ευρώ, το Πάντειο 8 εκατ. ευρώ, το ΤΕΙ της Αθήνας 9,1 εκατ. ευρώ από 11 κλπ..  Από τα διαθέσιμα των νοσοκομείων που έφταναν στα 550 εκατ. ευρώ κουρεύτηκαν τα 100 εκατ.
 "..κατά τον κ. Μιχαλόπουλο, ενώ πράγματι η ΤτΕ είχε σταματήσει από τον Μάιο του 2011 να αγοράζει ομόλογα, τόσο τα ασφαλιστικά ταμεία, όσο και τα νοσοκομεία, τα ακαδημαϊκά ιδρύματα, ο ΕΟΦ, το ΤΕΕ, η ΕΛ.ΑΣ κλπ συνέχιζαν να είναι υποχρεωμένα στη βάση του νόμου 2467/97 να καταθέτουν τα διαθέσιμά τους στο Κοινό Κεφάλαιο, είτε αυτά προέρχονταν από ευρωπαϊκές επιδοτήσεις, είτε από ίδιους πόρους, είτε από την κρατική επιχορήγηση. Αποτέλεσμα; Όταν ήρθε η ώρα του λογαριασμού, να αναλάβουν τη σχετική χασούρα. Όσοι δηλαδή κατέθεταν χρήματα μετά το Μάιο του 2011 – μεταξύ αυτών και το Νοσοκομείο Αγίων Αναργύρων – φορτώθηκαν ένα τμήμα των ζημιών των άλλων. [...]
Οπότε το τελικά ερώτημα της ‘εποποιίας του κουρέματος’ των ΝΠΔΔ είναι: αφού έγιναν έτσι τα πράγματα…  κι αφού από τον Ιούλιο του 2011… ήταν πλέον και επισήμως γνωστό ότι πηγαίναμε για κούρεμα – έστω στο 20% επί της ονομαστικής αξίας των ελληνικών τίτλων αρχικά – γιατί κυβέρνηση και ΤτΕ  δεν μερίμνησαν να απαλλάξουν τα  ασφαλιστικά ταμεία και τα νομικά πρόσωπα από την νομική υποχρέωσή τους να καταθέτουν τα χρήματά τους στον Κοινό Λογαριασμό της ΤτΕ; Απλό θα ήταν, μέσα στους χιλιάδες νόμους και  ευνοϊκές ρυθμίσεις για τη μία ή την άλλη κατηγορία οργανωμένων συμφερόντων που ακόμη και εν μέσω μνημονίου περνούν οι κυβερνήσεις μας, θα μπορούσαν κάλλιστα να περάσουν μια ρύθμιση που θα προστάτευε τουλάχιστον τα νομικά πρόσωπα, που σήμερα – έχοντας χάσει και τμήμα της κρατικής επιχορήγησης η οποία κουρεύτηκε – βρίσκονται στο κόκκινο και αντιμετωπίζουν μείζονα λειτουργικά προβλήματα.
Υποψιαζόμαστε ότι απλά δεν το σκέφτηκαν καν. Ασχολούνταν με άλλα…

22/03/2012 Εξεταστική Βουλής, κατάθεση Σαχινίδη
-Σημειώνεται επίσης πως ήδη από τον Σεπτέμβριο του 2009 η ΤτΕ στο μηνιαίο στατιστικό της δελτίο αποτυπώνει το ταμειακό έλλειμμα για την περίοδο Ιανουαρίου-Αυγούστου 2009 σε 20 δισ. Ευρώ ή 8,3 % του ΑΕΠ.
-Επιπλέον, στην συνάντηση με τον Διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδας κ. Προβόπουλο που έγινε στις 9/10/2009 μας ανακοινώθηκε  η εκτίμηση της ΤτΕ ότι με βάση τα στοιχεία Καθαρών Δανειακών αναγκών για το 9μηνο, το έλλειμμα του Κρατικού Προϋπολογισμού σε ταμειακή βάση έχει ήδη ξεπεράσει το 10% του ΑΕΠ (25,6 δισ. Ευρώ – δελτίο οικονομικής συγκυρίας ΤτΕ Σεπτέμβριος 2009)
-Με βάση αυτά τα δεδομένα και τη δυναμική που διαφαίνεται το έλλειμμα κρατικού προϋπολογισμού θα προσέγγιζε και μπορεί να ξεπέρναγε το  12% του ΑΕΠ.

06/02/2012  Bondholder group sees 1 trillion euro Greek default risk (Reuters)
A disorderly Greek default would cause more than a trillion euros ($1.3 trillion) of damage to the euro zone and could leave Italy and Spain dependent on outside help to stop contagion spreading, the main bondholders group has said.

Ζημιά ενός τρισ. ευρώ από ενδεχόμενη χρεοκοπία της Ελλάδας (τα Νέα)
Σε επίσημο έγγραφό του, το οποίο έχει στην κατοχή του το Reuters, και με ημερομηνία 18 Φεβρουαρίου 2012, το IIF επισημαίνει ότι μια άτακτη χρεοκοπία της Ελλάδας θα καθιστούσε κατά πάσα πιθανότητα απαραίτητη την εξωτερική στήριξη της Ισπανίας και της Ιταλίας, ενώ θα οδηγούσε σε απώλειες άνω του 1 τρισ. ευρώ για την ευρωζώνη, συγκεκριμένα 1,3 τρισ. ευρώ που θα βαρύνουν κατά κύριο λόγο την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).

21/02/2012  Έκθεση κόλαφος από την τρόικα για το χρέος

Reuters Exclusive: Greek debt may remain at 160 percent in '20: IMF/ECB
Την «αυστηρά απόρρητη» έκθεση της τρόικα για την οικονομική κατάσταση της Ελλάδας στην οποία αναφέρεται ότι το πρόγραμμα στήριξης της Ελλάδας έχει εκτροχιαστεί πλήρως αποκαλύπτουν οι Financial Times.
Προειδοποιεί επίσης ότι δύο από τις τρεις βασικές αρχές του νέου προγράμματος είναι αυτοαναιρούμενες. Επισημαίνει ότι η λιτότητα θα οδηγήσει σε αύξηση του χρέους με παράλληλη σημαντική αποδυνάμωση της οικονομίας
«Η παρατεταμένη οικονομική στήριξη με κατάλληλους όρους από τον θεσμικό τομέα μπορεί να κριθεί απαραίτητη» αναφέρει η έκθεση.  «Βάσει ενός σεναρίου που περιλαμβάνει η έκθεση, το ελληνικό χρέος θα μειωθεί πολύ λιγότερο από όσο υπολογίζεται, στο 160% του ΑΕΠ μέχρι το 2020, έναντι στόχου στο 120% του ΑΕΠ. Σε αυτή την περίπτωση, η Ελλάδα θα χρειαστεί πακέτο στήριξης 245 δισ. ευρώ, που ξεπερνά κατά πολύ τα 170 δισ ευρώ που προβλέπει η ευρωζώνη» αναφέρουν οι Financial Times.
21/02/2012  Εκλεισε η συμφωνία για το νέο δάνειο

18/02/2012 Implications of a Disorderly Greek Default and Euro Exit (IIF Staff Note: Confidential)
There are some very important and damaging ramifications that would result from a disorderly default on Greek government debt. Most directly, it would impose significant further damage on an already beleaguered Greek economy, raising serious social costs

18/02/2012  Η "κοινωνικοποίηση" του ελληνικού χρέους (Euro2day, FT)
Αν υποθέσουμε όμως ότι Γερμανοί, Ολλανδοί και Φινλανδοί δώσουν την έγκρισή τους, κάτι πιθανό, τα πρόγραμμα θα δημιουργήσει περαιτέρω μεγάλη αύξηση του ανοίγματος των φορολογούμενων της ευρωζώνης προς την Ελλάδα, χωρίς να μειώσει το συνολικό δανειακό βάρος της Ελλάδας σχεδόν καθόλου. Ετσι, η συμφωνία θα γίνει ένα ακόμη μεγάλο βήμα προς την «κοινωνικοποίηση» του ελληνικού χρέους σε άλλες οικονομίες της ευρωζώνης, ενώ θα μειώσει την έκθεση του ιδιωτικού τομέα σε τυχόν ελληνική χρεοκοπία. Από εδώ και πέρα, το βάρος του ελληνικού χρέους θα αναλάβουν ή οι Έλληνες φορολογούμενοι ή οι φορολογούμενοι ευρωζώνης και ΔΝΤ, αναλόγως με το αν θα συμβεί χρεοκοπία στο μέλλον.

14/02/2012  PSIτ .... Ξύπνα (Πάνος Παναγιώτου, Σοφοκλέους 10)
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν περίπου 55 δις ευρώ σε ελληνικά κρατικά ομόλογα ενώ η αντίστοιχη κατοχή των δημόσιων Ταμείων είναι, περίπου, 25 δις ευρώ. Το άθροισμα τους είναι 80 δις ευρώ. Προσθέτοντας σε αυτά τα ομόλογα των Ελλήνων μικροεπενδυτών, προσθέτοντας πιθανώς τα Pharma Bonds δηλαδή τα ομόλογα που δόθηκαν πρόσφατα για την αποπληρωμή υποχρεώσεων του κράτους σε προμηθευτές φαρμάκων κλπ αλλά και τα ομόλογα που κατέχουν κυπριακές τράπεζες, το τελικό νούμερο πλησιάζει τα 90 δις ευρώ.
Αυτά θα κουρευτούν κατά 50% στην ονομαστική τους αξία και απ' ότι φαίνεται με βάση όσα έχουν δημοσιευτεί και ανακοινωθεί επισήμως, κατά 70% στην καθαρή παρούσα αξίας τους. Δηλαδή η ελληνική (και μερικώς κυπριακή) συμμετοχή στην ελληνική αναδιάρθρωση θα είναι της τάξης των 63 δις ευρώ, με τις τράπεζες να συμμετέχουν με 38,5 δις ευρώ και τα ελληνικά ταμεία με 17,5 δις ευρώ.
Το θέμα γίνεται πιο ενδιαφέρον αν σκεφτεί κανείς πως προκειμένου να γίνει η επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών που θα προκύψει ως ανάγκη από τη συμμετοχή τους στο κούρεμα, οι Έλληνες πρέπει να επωμιστούν νέο χρέος 30 δις ευρώ. Δηλαδή προκειμένου η Ελλάδα να απαλλαχτεί από χρέος 38,5 δις ευρώ από τις ελληνικές τράπεζες πρέπει να δανειστεί 30 δις ευρώ για να τις επανακεφαλαιοποιήσει. Συνολικό όφελος, 8,5 δις ευρώ (πιθανόν λιγότερο αν υπολογίσει κανείς τους τόκους).
Εύχομαι να κάνω λάθος αλλά αν χωρίσουμε το κούρεμα σε ελληνικό και ξένο, τότε η Ελλάδα φαίνεται να κουρεύεται γουλί και οι ξένοι να παίρνουν ελαφρά τη φράντζα. Ίσως, είναι η πρώτη φορά στην ιστορία που μία χώρα αναδιαρθρώνεται, σχεδόν, μόνη της, προκαλώντας απώλειες σχεδόν αποκλειστικά στην ίδια.
Και το μεγάλο ερώτημα είναι το εξής: Έστω πως όλα τα παραπάνω ισχύουν και το PSI και το Μνημόνιο είναι, όντως, μία δραματική αποτυχία και όχι μία μεγάλη επιτυχία των ελληνικών κυβερνήσεων. Υπήρχε, παρόλα αυτά, εναλλακτική λύση;
Για την απάντηση θα σας παραπέμψω σε έκθεση του Ιουλίου 2010 των Gulati, Mitu & Buchheit Lee της Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, σημερινού επίσημου Νομικού Συμβούλου της ελληνικής κυβέρνησης για τις διαπραγματεύσεις του PSI, όπου αναφέρονται μεταξύ άλλων τα εξής:
“Καμία άλλη (εκτός της Ελλάδας) χώρα οφειλέτης στη σύγχρονη ιστορία δεν έχει βρεθεί στη θέση να μπορεί να επηρεάσει σημαντικά το αποτέλεσμα μίας αναδιάρθρωσης κρατικού χρέους αλλάζοντας κάποια χαρακτηριστικά του νόμου από τον οποίο διέπεται η συντριπτική πλειοψηφία των μέσων στα οποία εκφράζεται το χρέος της (κρατικά ομόλογα)”
Η εταιρία σύμβουλος της ελληνικής κυβέρνησης που εκπροσώπησε και την Αργεντινή στην αναδιάρθρωση του δικού της χρέους (το οποίο χωρίστηκε στα τρία, με τους εγχώριους κατόχους ομολόγων να υπόκεινται σε κούρεμα 30%, τους εταίρους της 50% και τα κερδοσκοπικά κεφάλαια 70%) είχε προτείνει από το ξέσπασμα της ελληνικής κρίσης μία άμεση αναδιάρθρωση του διεπόμενου από το ελληνικό Δίκαιο χρέους (το 93% όλου του χρέους) με τη χρήση των μοναδικών, όπως υποστήριζε, νομικών πλεονεκτημάτων της Ελλάδας .

31/01/2012 Juncker: Δεν αποκλείει haircut για το δημόσιο τομέα (Capital)
Στην παραδοχή ότι θα χρειαστεί να εξεταστεί το ενδεχόμενο περαιτέρω ανακούφισης του χρέους για την Ελλάδα και ότι δεν μπορεί να αποκλειστεί η πιθανότητα ο δημόσιος τομέας να δεχθεί και αυτός haircut, προχώρησε σήμερα το πρωί ο Jean-Claude Juncker.
«Στη συνέχεια, πρέπει να εξετάσουμε εάν χρειάζεται και άλλοι να είναι έτοιμοι να παράσχουν περαιτέρω βοήθεια», πρόσθεσε.

25/01/2012  Greek Default: Why Europe Thinks It May Not Be So Bad (CNBC)
"...European leaders are becoming less worried about the impact such an event would have on the global financial system. There are two reasons for this: an involuntary Greek default would not come as a surprise to financial markets, and the amount of money involved would be relatively small.
The International Swaps and Derivatives Association says the total net exposure of market participants who have sold CDS credit protection on Greek sovereign debt was about $3.7 billion as of Oct. 21, 2011. At this point, the group estimates that more than 90 percent of Greek CDSs have been collateralized. In other words, most of the insurance has already been paid.

Y.G Ενα κατατοπιστικό αρθρο του TechieChan περι CDS, δημοσιευμένο 27/06/2011
Που βαδίζουμε κύριοι? (Ο Μπαμπούλας των CDS)

24/01/2012 Ανθρακες ο θυσαυρός του PSI…
Δεν βγαίνουν τα νούμερα
Το αρχικό PSI, που συμφωνήθηκε τον Ιούλιο, προέβλεπε μείωση κατά 21% της αξίας του 90% των ομολόγων που λήγουν έως το 2020 και ανέρχονται σε 148,7 δισ. ευρώ. Με το σενάριο αυτό, η μείωση του χρέους θα ήταν 28 δισ. ευρώ. Το ποσό κρίθηκε ανεπαρκές για τη μείωση του ελληνικού χρέους σε επίπεδα διαχειρίσιμα, και εκπονήθηκε νέο σχέδιο, για haircut του συνόλου (όχι μόνο του 90%) των ομολόγων λήξης έως το 2020, κατά 50%, που θα μείωνε το ελληνικό χρέος κατά 75 δισ. ευρώ. Θεωρήθηκε όμως ότι, επίσης, δεν επαρκεί για να δώσει μόνιμη λύση στο ελληνικό χρέος και προκειμένου να μη διευρυνθεί το ύψος του haircut, στα ομόλογα λήξης έως το 2020 αποφασίστηκε να επεκταθεί το «κούρεμα» ύψους 50% και στα ομόλογα λήξης έως το 2035. Πρόκειται για ομόλογα αξίας 200 δισ. ευρώ, η αξία των οποίων θα μειωθεί σε περίπου 100 δισ. ευρώ. Το πιθανότερο είναι το τελικό σχέδιο να συμπεριλάβει μόνο τα διαπραγματεύσιμα ομολόγα αναφοράς και όχι ειδικά δάνεια, το δάνειο της τρόικας και τα ομόλογα που κατέχει η ΕΚΤ, τα οποία ανέρχονται στα 60 δισ. ευρώ. Αξιοσημείωτο είναι πως, μέχρι και το έτος 2035, τα συνολικά ομόλογα και έντοκα γραμμάτια που λήγουν, ανέρχονται σε 341,5 δισ. ευρώ, αλλά από αυτά στο νέο διευρυμένο PSI θα ενταχθούν ομόλογα αξίας 200 δισ. ευρώ. Με τον τρόπο αυτόν, το ύψος του χρέους μειώνεται από το ποσό των 360 δισ. ευρώ σε 260 δισ. ευρώ, ή στο 120% του ΑΕΠ, αλλά το όφελος συρρικνώνεται από το νέο δανεισμό, στον οποίο θα προσφύγει η Ελλάδα για την επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών και των ασφαλιστικών ταμείων που θα πληγούν από το εκτεταμένο «κούρεμα». Επίσης, με δεδομένους και τους αρνητικούς ρυθμούς ανάπτυξης, το ύψος του χρέους θα υποχωρήσει τελικά στο 120% του ΑΕΠ το έτος 2020.
Bloomberg
Ακόμα και με «κούρεμα» 50% το χρέος της Ελλάδας θα μειωθεί κατά μόλις 100 δισ. ευρώ, ή λιγότερο από το 30%.
Αυτό δεν είναι αρκετό. Η φερεγγυότητα οποιασδήποτε χώρας έγκειται στην εξυπηρέτηση του χρέους της, στα επιτοκιακά κόστη, τον ρυθμό ανάπτυξη και την δημοσιονομική πολιτική. Στην περίπτωση της Ελλάδας, υπολογίζοντας ένα μέσο επιτόκιο της τάξης του 4% (αυτό το επιτόκιο ενδέχεται να επιτύχει από τις διαπραγματεύσεις για το PSI) επί του υπολοίπου χρέους των 238 δισ. ευρώ, και με βάση τις προβλέψεις του ΔΝΤ για την οικονομική ανάπτυξη, η κυβέρνηση θα πρέπει να εμφανίζει επ’ αόριστον πρωτογενές πλεόνασμα (χωρίς να υπολογίζονται οι πληρωμές των τόκων) 3,2% του ΑΕΠ, μόνο και μόνο για να μπορεί να διατηρήσει σταθερό το χρέος της. «Μην υπολογίζετε να γίνει αυτό. Η Ελλάδα έχει καταφέρει να εμφανίσει τόσο υψηλό πρωτογενές πλεόνασμα μόνο κατά τα έξι από τα τελευταία 24 χρόνια, όταν η οικονομική ανάπτυξη στη χώρα ήταν πολύ υψηλότερη. Για να επιτευχθεί ένας τέτοιος στόχος τώρα, θα πρέπει να μειώσει το έλλειμμά της κατά περίπου 10 δισ. ευρώ ετησίως, που ισοδυναμεί με τα δυο τρίτα περίπου των δαπανών της για κοινωνικά προγράμματα».

23/01/2012 Κ. Πάουλους: Κατά περίεργο τρόπο το Δίκαιο των ομολόγων κάνει την Ελλάδα νομικά παντοδύναμη (Xrimanews με πληροφορίες από Deutsche Welle)
Η Ελλάδα έχει πράγματι ένα κρυφό διαπραγματευτικό χαρτί για το χρέος της, επιβεβαιώνει ο Γερμανός καθηγητής πτωχευτικού δικαίου Κρίστοφ Πάουλους και αυτό δεν είναι άλλο από το Δίκαιο των ελληνικών ομολόγων το οποίο της επιτρέπει να επιβάλει απώλειες στους Δανειστές με μία απλή νομοθετική παρέμβαση ενώ την προστατεύει απέναντι σε οποιαδήποτε αγωγή κερδοσκοπικών hedge funds ακόμη και αν αυτή φτάσει στο Ευρωπαϊκό Δικαστήριο Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων του Στρασβούργου.
Τη χρήση του πλεονεκτήματος ότι το Δίκαιο που διέπει τα ομόλογα της Ελλάδας είναι το ελληνικό προτείνει στην τελευταία του έκθεση και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο σε μια προσπάθεια να υποχρεώσει τα κερδοσκοπικά κεφάλαια να συμμετάσχουν στο PSI+ αποτρέποντας έτσι την ανεξέλεγκτη πτώχευση της Ελλάδας η οποία σε αυτήν τη φάση δεν εξυπηρετεί κανέναν από τους θεσμικούς δανειστές της.

22/01/2012  Νταλάρα: Αδιαπραγμάτευτα τα επιτόκια (Euro2day, από το δελτίο του Αντ1)
"...η προσφορά της Παρασκευής είναι ότι καλύτερο μπορεί να γίνει από τον ιδιωτικό τομέα για ένα εθελοντικό κούρεμα και τώρα εναπόκειται στον επίσημο τομέα (Δ.Ν.Τ. και Ε.Ε.) να αποφασίσουν αν θέλουν η διαδικασία να είναι εθελοντική. Επίσης, στέλνει τελεσίγραφο για άμεση συμφωνία και προειδοποιεί, ότι μία χρεοκοπία θα δυναμιτίσει τα θεμέλια της ευρωζώνης"

18/01/2012 Financial Times Deutscheland: Το Δίκαιο των ομολόγων το μεγάλο ατού της Ελλάδας
«Η Αθήνα διατηρεί ακόμη ένα ατού:  Άνω του 90% των ομολόγων έχουν εκδοθεί βάσει του ελληνικού δικαίου. Έτσι οι όροι πληρωμής μπορούν να τροποποιηθούν κάθε στιγμή». Η εφημερίδα αναφέρεται στην επονομαζόμενη ρήτρα συλλογικής δράσης (CAC) βάσει της οποίας, αν συμμετάσχει η πλειοψηφία των πιστωτών σε μία αναδιάρθρωση, τότε πρέπει να την αποδεχτούν ακόμη και οι απρόθυμοι πιστωτές.
Δηλώσεις σχετικά με το ζήτημα έκανε στην εφημερίδα ο ειδικός για θέματα χρεοκοπίας του Πανεπιστημίου Humboldt, Κρίστοφ Πάουλους, ο οποίος εκτιμά ότι οι κάτοχοι ελληνικών ομολόγων δεν έχουν πολλές δυνατότητες να διεκδικήσουν τα χρήματά τους λέγοντας σχετικά:
«Οι ιδιώτες πιστωτές θα μπορούσαν να προσφύγουν στο Ευρωπαϊκό Δικαστήριο Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων κατηγορώντας την Ελλάδα για απαλλοτρίωση», κάτι που θα διαρκούσε χρόνια σύμφωνα με το Γερμανό ειδικό. Άλλη οδός θα ήταν τα πολιτικά δικαστήρια. Σε περίπτωση δικαίωσης των επενδυτών σε αυτά, θα αποκτούσαν τη δυνατότητα να κατασχέσουν ελληνικά περιουσιακά στοιχεία. «Η Αθήνα μπορεί όμως να αντισταθεί με το επιχείρημα ότι αυτά είναι απαραίτητα για τη λειτουργία του κράτους», σημειώνει η εφημερίδα.

20/12/2011 Πιθανότατα υπό το Αγγλικό Δίκαιο τα νέα ομόλογα του PSI (Reuters)

"Significant differences still exist over key parts of the package which could significantly affect the final cost borne by the banks including the interest coupon and maturity on the new bonds.
A Greek banking source said that there had been progress on other issues, including whether guarantees for private sector creditors would be treated equally with creditors from the public sector.
The source also said it had been agreed that the new bond would be regulated not under Greek law but under English law, which provides for so-called collective action clauses allowing the payment terms of the bond to be changed after issuance"

02/12/2011 Παπαδήμος: Υπό συζήτηση το αγγλικό δίκαιο (Euro2day)
Δεν έχει γίνει αποδεκτό το αίτημα των πιστωτών να διέπονται τα ομόλογα που θα προκύψουν από το PSI από το αγγλικό δίκαιο, υποστήριξε ο κ. Λουκάς Παπαδήμος, μιλώντας από το βήμα της Βουλής.
Ανέφερε πως όσο εξελίσσεται η διαπραγμάτευση με τους ιδιώτες θα κυκλοφορούν πληροφορίες, αλλά τίποτα δεν πρέπει να θεωρείται δεδομένο μέχρι να ολοκληρωθεί η διαδικασία.
"Δεν είναι σκόπιμο να δημοσιοποιήσουμε στοιχεία που αφορούν αυτές τις συζητήσεις", πρόσθεσε.
Σημείωσε: "Δεν είμαι αντίθετος για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, δεδομένων των επιπέδων όπου έχει φτάσει αυτό. Οι παρατηρήσεις που έχω κάνει στο παρελθόν αφορούν συγκεκριμένες παραμέτρους της διαδικασίας. Πιστεύω ότι οι αποφάσεις της 26ης Οκτωβρίου έχουν διαμορφώσει ένα πλαίσιο που θα οδηγήσει στο επιθυμητό αποτέλεσμα".

26/11/2011  Greeks drive hard bargain as creditor talks start (Reuters)
The Greeks are demanding that the new bonds' Net Present Value, -- a measure of the current worth of their future cash flows -- be cut to 25 percent, a second person said, a far harsher measure than a number in the high 40s the banks have in mind.
It is increasingly likely that Greece will force bondholders who do not voluntarily take part in the bond swap to accept the same terms and conditions, something that is possible because most of the bonds are written under Greek law.

16/11/2011 Greece's bond haircut won't make things easier in the short term (Guardian)
Negotiators from the Institute of International Finance, a consortium of Greek bondholders, have agreed to swap their current bonds for new ones worth 50% of their current value, though the final figure has still to be thrashed out. In return, they are understood to be demanding that the future interest rate on the new bonds will be around 8% a year. That means bondholders will receive almost the same amount of interest they are currently getting.
In other words, the cost to the Greek government of servicing its huge debt may not fall by much, if at all. The debt-to-GDP ratio will fall, and when the bonds mature, there is less debt to repay, but the portion of government spending eaten up by paying the interest on the bonds will stay much the same.

16/11/2011 Αναφορά-ερώτηση από Π. Κουρουμπλή (προγραμματικές / ψήφος εμπιστοσύνης στην κυβέρνηση Παπαδήμου)
Απαντήσεις σε καυτά ερωτήματα για το δίκαιο των ελληνικών ομολόγων και τους όρους της συμφωνίας της 26ης και 27ης Οκτωβρίου έθεσε ο ανεξάρτητος βουλευτής κ. Παναγιώτης Κουρουμπλής πριν από λίγο στην ομιλία του στη Βουλή ασκώντας πιέσεις στην κυβέρνηση για διαφάνεια ως προς τις μυστικές συμφωνίες στις οποίες φέρεται να έχει προβεί με τους τραπεζίτες και στα πλαίσια των οποίων έχει συμφωνηθεί η αλλαγή του δικαίου που διέπει του ομόλογα που θα συμμετέχουν στο PSI από το Ελληνικό στο Αγγλικό.

16/11/2011 Greek debt holders in bond swap offer (FT.com)
Negotiators for Greek debt holders have offered to swap their bonds for new ones worth half their current face value, but only if the new bonds contain high interest rates and have extra incentives, including annual payments if Greece’s economy recovers.
The offer, contained in a “confidential” proposal presented to Greek authorities on Sunday and obtained by the Financial Times, also insists the new bonds be issued under British rather than Greek law, which would prevent Athens from forcing fresh losses on bondholders in the future.

05/11/2011 New York Times: The Denials That Trapped Greece

Η αναπόφευκτη χρεωκοπία της Ελλάδας (τα νούμερα δεν βγαίνουν) ήταν ήδη γνωστή από τα μέσα του 2009 και αποτυπώθηκε σε σχετική έκθεση του ΔΝΤ. Η "κακή" ΝΔ ζήτησε (και κατάφερε, πώς και γιατί άραγε) να θαφτεί. Το "καλό" ΠΑΣΟΚ πάλι, επέμενε επί δύο χρόνια ότι το χρεος είναι βιώσιμο και θα αποπληρωθεί, από κοντά τραπεζίτες και ΕΕ (Γερμανία-Γαλλία επί της ουσίας). Και αφού έπεσε μαχαίρι στα δικαιώματα των εργαζομένων, θεοποιήθηκε και νομιμοποιήθηκε το μαύρο χρήμα, ευτελίστηκε η δημόσια περιουσία και βγήκε στο σφυρί, όλοι "ανακάλυψαν" ότι "τα νούμερα δεν βγαίνουν", δρομολογήθηκε ένα ατελές κούρεμα 30% (50% του 60% - 200 δις στα 360 δις), το οποίο λόγω αναγκης στήριξης τραπεζών-ταμείων κατεβαίνει στο 20%, το οποίο προφανώς και δεν είναι αρκετό. Απλά είναι πολύ λίγο, και πολύ αργά. Και η ζωή συνεχίζεται...

04/11/2011 Roubini: Αυτό είναι το σχέδιο ΔΝΤ, Γερμανίας για την Ελλάδα
04/11/2011 Tο μεγαλύτερο (ίσως) μυστικό της “ελληνικής κρίσης” Η Ελλάδα συμφώνησε στη μετατροπή του δικαίου που διέπει τα ομόλογα (που θα κουρεθούν) από το ελληνικό στο αγγλικό

02/11/2011
Περί χάους, “ατζαμήδων”, “συνέχειας του κράτους” και “κυβερνήσεων σωτηρίας” 
Βασίλης Βιλλιάρδος, Σοφοκλέους 10: Πύρρειος χρεωκοπία
Ολοκληρώνοντας υπενθυμίζουμε ότι, κατά την πάγια τακτική των παιδιών του Σικάγου, αφού όλα τα κρίσιμα νομοσχέδια και οι σοβαρές αποφάσεις περάσουν από μία «μεταβατική κυβέρνηση» (η οποία θα εισπράξει όλη την οργή των «υπηκόων» της), χωρίς ως συνήθως να είναι κατοχυρωμένα από την απόλυτη πλειοψηφία (180 βουλευτές), θα ακολουθήσει αμέσως μετά η επόμενη κυβέρνηση «σωτηρίας» – η οποία, αφενός μεν θα τα κατοχυρώσει «τελεσίδικα», χωρίς μεγάλες αντιδράσεις από το «πλήθος», αφετέρου θα τα δρομολογήσει σταδιακά στην πράξη, διατηρώντας φυσικά όλα τα εγκληματικά μέτρα (με την εκλεπτυσμένη αιτιολογία ότι, το κράτος έχει συνέχεια και πρέπει να σεβόμαστε τα υπογεγραμμένα).

27/10/2011 Ελληνικό το δώρο της Μέρκελ στις τράπεζες για το κούρεμα;

06/01/2011 Euro, quand les marches attaquent - Η κρίση του ευρώ
Ένα ντοκιμαντέρ του Jean Quatremer που προβλήθηκε στο γαλλογερμανικό κανάλι Arte. Έχει θέμα την ελληνική κρίση. Περιλαμβάνει συνεντεύξεις των Ζαν-Πωλ Γιούνκερ, Ζαν-Πωλ Τρισέ, Όλι Ρεν, Γιώργο Παπακωνσταντίνου, Κριστίν Λαγκάρντ κ.ά.